Indeks · Obligasi Treasury AS · bulanan sejak 1871
Obligasi pemerintah AS sejak 1871
Berapa imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun dengan bunganya diinvestasikan kembali, dari data Robert Shiller: dalam dolar sesuai harga tercatat dan, lewat tombol, setelah inflasi. Lengkap dengan imbal hasil sejak 1871 dan penurunan panjang akibat inflasi.
Model obligasi Treasury 10 tahun yang dibeli setiap bulan pada imbal hasil bulan itu, dari data Robert Shiller. Tanpa biaya atau pajak.
Harga konsumen naik ×26,9 pada tahun-tahun yang sama.
Okt 2025 → Okt 2026, sebagaimana dikutip. Rekor: Jul 2020.
Rata-rata sejak 1871. Tertinggi 15,32% (Sep 1981), terendah 0,62% (Jul 2020).
Jan 1941 → Sep 1981; rekor kembali tercapai pada Agu 1986, setelah 45,6 tahun
Berapa nilai $1.000 yang ditanamkan di Treasury 10 tahun pada Januari 1941 hari ini, setelah inflasi? Time Machine menjawabnya untuk tanggal mana pun.
Buka Time Machine$37,5 setelah inflasi dalam 155 tahunSejak Januari 1871, $1 di Treasury 10 tahun dengan kupon diinvestasikan kembali menjadi $1.009 dalam dolar sesuai harga tercatat (4,5% setahun) dan $37,5 setelah inflasi (2,4% setahun). $1 yang sama di S&P 500 dengan dividen diinvestasikan kembali menjadi $44,2 rb setelah inflasi.
58,2% hilang setelah inflasi, 1941–1981Dari Januari 1941 hingga September 1981, inflasi dan kenaikan suku bunga memangkas daya beli obligasi sebesar 58,2%, sementara indeks sesuai harga tercatat bergerak +176,1%. Setelah inflasi, obligasi baru kembali ke level itu pada Agustus 1986, 45,6 tahun setelah puncak.
25,2% hilang sesuai harga tercatat, 2020–2023Penurunan terdalam dalam dolar: dari Juli 2020 hingga Oktober 2023, saat imbal hasil 10 tahun bergerak dari 0,62% ke 4,80%; setelah inflasi, 37,0% hilang. Indeks belum kembali ke rekornya: pada Oktober 2026 masih 17,9% di bawahnya.
Imbal hasil total sejak 1871
Menjadi berapa $1 di Treasury 10 tahun dengan bunga diinvestasikan kembali setiap bulan, dibandingkan dengan harga konsumen (merah). Kenaikan imbal hasil menekan harga obligasi dan penurunan imbal hasil mengangkatnya; bunga tetap mengalir di kedua keadaan.
Penurunan 20% atau lebih setelah inflasi
Setiap kali inflasi dan kenaikan suku bunga memangkas 20% atau lebih daya beli Treasury 10 tahun, dihitung dari rekor setelah inflasi. Dalam dolar sesuai harga tercatat, indeks turun sebesar itu 1 kali: 2020–2023.
| Puncak | Dasar | Penurunan setelah inflasi | Dalam dolar sesuai harga tercatat | Turun selama | Kembali ke puncak, setelah inflasi |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 1915 | Jun 1920 | −44,4% | +15,0% | 4,8 tahun | Jan 1927setelah 11,3 tahun |
| Jan 1941 | Sep 1981 | −58,2% | +176,1% | 40,7 tahun | Agu 1986setelah 45,6 tahun |
| Apr 2020 | Okt 2023 | −37,3% | −24,8% | 3,5 tahun | belumkini −37,0% dari puncak6,5 tahun sejauh ini |
Penurunan dimulai dari sebuah rekor dan dihitung sejak 20% di bawahnya; rekor dianggap pulih pada bulan pertama di atasnya. “Dalam dolar sesuai harga tercatat”: bulan-bulan yang sama tanpa inflasi. Data: Robert J. Shiller, Universitas Yale · inflasi: CPI AS, data Shiller.
Imbal hasil 10 tahun sejak 1871
Imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun: rata-rata bulanan sejak April 1953; sebelumnya satu angka historis setahun untuk obligasi pemerintah jangka panjang, sebagaimana dihimpun Shiller, disambung garis lurus. Puncaknya 15,32% pada September 1981 dan titik terendahnya 0,62% pada Juli 2020; rata-rata sejak 1871 adalah 4,5%. Imbal hasil adalah suku, sehingga tombol inflasi tidak mengubahnya.
Imbal hasil per tahun kalender
Dengan bunga diinvestasikan kembali, dari satu Desember ke Desember berikutnya, dalam dolar sesuai harga tercatat dan setelah inflasi, beserta imbal hasil 10 tahun pada bulan Desember.
| Tahun | Imbal hasil 10 tahun, Desember | Imbal hasil total | Setelah inflasi | Harga konsumen |
|---|---|---|---|---|
| 2026* | 5,24% | −4,9% | −8,2% | +3,6% |
| 2025 | 4,14% | +6,5% | +3,7% | +2,7% |
| 2024 | 4,39% | +1,1% | −1,7% | +2,9% |
| 2023 | 4,02% | +0,5% | −2,7% | +3,4% |
| 2022 | 3,62% | −15,0% | −20,2% | +6,5% |
| 2021 | 1,47% | −3,6% | −10,0% | +7,0% |
| 2020 | 0,93% | +9,9% | +8,4% | +1,4% |
| 2019 | 1,86% | +11,3% | +8,8% | +2,3% |
| 2018 | 2,83% | −0,9% | −2,8% | +1,9% |
| 2017 | 2,40% | +3,2% | +1,0% | +2,1% |
| 2016 | 2,49% | −0,5% | −2,5% | +2,1% |
| 2015 | 2,24% | +1,8% | +1,1% | +0,7% |
| 2014 | 2,21% | +9,0% | +8,2% | +0,8% |
| 2013 | 2,90% | −7,9% | −9,3% | +1,5% |
| 2012 | 1,72% | +4,2% | +2,4% | +1,7% |
| 2011 | 1,98% | +15,2% | +11,9% | +3,0% |
| 2010 | 3,29% | +5,8% | +4,2% | +1,5% |
| 2009 | 3,59% | −6,7% | −9,2% | +2,7% |
| 2008 | 2,42% | +19,4% | +19,3% | +0,1% |
| 2007 | 4,10% | +8,6% | +4,4% | +4,1% |
| 2006 | 4,56% | +4,1% | +1,5% | +2,5% |
| 2005 | 4,47% | +2,3% | −1,1% | +3,4% |
| 2004 | 4,23% | +4,6% | +1,3% | +3,3% |
| 2003 | 4,27% | +1,9% | +0,0% | +1,9% |
| 2002 | 4,03% | +13,9% | +11,3% | +2,4% |
| 2001 | 5,09% | +6,3% | +4,7% | +1,6% |
| 2000 | 5,24% | +14,8% | +11,0% | +3,4% |
| 1999 | 6,28% | −6,7% | −9,2% | +2,7% |
| 1998 | 4,65% | +15,3% | +13,4% | +1,6% |
| 1997 | 5,81% | +10,5% | +8,6% | +1,7% |
Tahun-tahun sebelumnya, 1871–1996
| Tahun | Imbal hasil 10 tahun, Desember | Imbal hasil total | Setelah inflasi | Harga konsumen |
|---|---|---|---|---|
| 1996 | 6,30% | +1,9% | −1,3% | +3,3% |
| 1995 | 5,71% | +24,3% | +21,2% | +2,5% |
| 1994 | 7,81% | −7,5% | −9,9% | +2,7% |
| 1993 | 5,77% | +14,1% | +11,1% | +2,7% |
| 1992 | 6,77% | +9,7% | +6,6% | +2,9% |
| 1991 | 7,09% | +15,9% | +12,4% | +3,1% |
| 1990 | 8,08% | +7,1% | +0,9% | +6,1% |
| 1989 | 7,84% | +18,5% | +13,2% | +4,6% |
| 1988 | 9,11% | +8,3% | +3,7% | +4,4% |
| 1987 | 8,99% | −4,6% | −8,6% | +4,4% |
| 1986 | 7,11% | +24,8% | +23,4% | +1,1% |
| 1985 | 9,26% | +27,6% | +22,9% | +3,8% |
| 1984 | 11,50% | +15,3% | +10,9% | +3,9% |
| 1983 | 11,83% | +3,3% | −0,5% | +3,8% |
| 1982 | 10,54% | +36,5% | +31,4% | +3,8% |
| 1981 | 13,72% | +9,1% | +0,2% | +8,9% |
| 1980 | 12,84% | −3,5% | −14,2% | +12,5% |
| 1979 | 10,39% | +0,5% | −11,3% | +13,3% |
| 1978 | 9,01% | −0,6% | −8,8% | +9,0% |
| 1977 | 7,69% | +1,6% | −4,8% | +6,7% |
| 1976 | 6,87% | +16,8% | +11,3% | +4,9% |
| 1975 | 8,00% | +4,0% | −2,7% | +6,9% |
| 1974 | 7,43% | +2,6% | −8,7% | +12,3% |
| 1973 | 6,74% | +4,1% | −4,3% | +8,7% |
| 1972 | 6,36% | +3,0% | −0,4% | +3,4% |
| 1971 | 5,93% | +9,9% | +6,5% | +3,3% |
| 1970 | 6,39% | +17,6% | +11,4% | +5,6% |
| 1969 | 7,65% | −5,0% | −10,5% | +6,2% |
| 1968 | 6,03% | +3,1% | −1,5% | +4,7% |
| 1967 | 5,70% | −1,6% | −4,5% | +3,0% |
| 1966 | 4,84% | +3,2% | −0,3% | +3,5% |
| 1965 | 4,62% | +0,7% | −1,2% | +1,9% |
| 1964 | 4,18% | +3,8% | +2,8% | +1,0% |
| 1963 | 4,13% | +1,8% | +0,1% | +1,6% |
| 1962 | 3,86% | +5,7% | +4,3% | +1,3% |
| 1961 | 4,06% | +2,1% | +1,4% | +0,7% |
| 1960 | 3,84% | +11,6% | +10,1% | +1,4% |
| 1959 | 4,69% | −2,4% | −4,1% | +1,7% |
| 1958 | 3,86% | −2,2% | −3,9% | +1,8% |
| 1957 | 3,21% | +7,0% | +4,0% | +2,9% |
| 1956 | 3,59% | −2,2% | −5,0% | +3,0% |
| 1955 | 2,96% | −1,1% | −1,5% | +0,4% |
| 1954 | 2,51% | +3,1% | +3,9% | −0,7% |
| 1953 | 2,59% | +4,9% | +4,1% | +0,7% |
| 1952 | 2,82% | +1,5% | +0,7% | +0,8% |
| 1951 | 2,67% | +1,6% | −4,2% | +6,0% |
| 1950 | 2,55% | +0,4% | −5,2% | +5,9% |
| 1949 | 2,32% | +2,4% | +4,5% | −2,1% |
| 1948 | 2,32% | +3,4% | +0,3% | +3,0% |
| 1947 | 2,42% | +0,7% | −7,4% | +8,8% |
| 1946 | 2,25% | +1,9% | −13,8% | +18,1% |
| 1945 | 2,21% | +3,9% | +1,6% | +2,2% |
| 1944 | 2,38% | +3,4% | +1,0% | +2,3% |
| 1943 | 2,48% | +2,4% | −0,5% | +3,0% |
| 1942 | 2,47% | +2,0% | −6,4% | +9,0% |
| 1941 | 2,42% | −1,8% | −10,7% | +9,9% |
| 1940 | 1,97% | +4,4% | +3,7% | +0,7% |
| 1939 | 2,22% | +3,7% | +3,7% | 0,0% |
| 1938 | 2,38% | +4,3% | +7,2% | −2,8% |
| 1937 | 2,57% | +3,6% | +0,8% | +2,9% |
| 1936 | 2,68% | +2,6% | +1,1% | +1,4% |
| 1935 | 2,66% | +4,2% | +1,1% | +3,0% |
| 1934 | 2,82% | +5,9% | +4,3% | +1,5% |
| 1933 | 3,14% | +5,1% | +4,3% | +0,8% |
| 1932 | 3,34% | +6,3% | +18,5% | −10,3% |
| 1931 | 3,65% | +0,8% | +11,2% | −9,3% |
| 1930 | 3,34% | +3,2% | +10,2% | −6,4% |
| 1929 | 3,32% | +5,8% | +5,2% | +0,6% |
| 1928 | 3,58% | +1,4% | +2,6% | −1,2% |
| 1927 | 3,33% | +3,7% | +6,1% | −2,3% |
| 1926 | 3,37% | +6,5% | +7,7% | −1,1% |
| 1925 | 3,70% | +5,4% | +1,9% | +3,5% |
| 1924 | 3,88% | +5,8% | +5,8% | 0,0% |
| 1923 | 4,08% | +6,6% | +4,2% | +2,4% |
| 1922 | 4,35% | +4,5% | +7,0% | −2,3% |
| 1921 | 4,37% | +11,0% | +24,4% | −10,8% |
| 1920 | 5,08% | +3,9% | +1,2% | +2,6% |
| 1919 | 4,93% | +1,3% | −11,5% | +14,5% |
| 1918 | 4,51% | +4,9% | −12,9% | +20,4% |
| 1917 | 4,54% | +1,8% | −13,8% | +18,1% |
| 1916 | 4,21% | +2,9% | −8,6% | +12,6% |
| 1915 | 4,07% | +5,7% | +3,6% | +2,0% |
| 1914 | 4,23% | +3,9% | +2,8% | +1,0% |
| 1913 | 4,18% | +6,4% | +3,2% | +3,0% |
| 1912 | 4,41% | +0,9% | −6,0% | +7,4% |
| 1911 | 4,01% | +3,8% | +6,0% | −2,1% |
| 1910 | 3,97% | +3,4% | +11,9% | −7,6% |
| 1909 | 3,90% | +2,8% | −7,0% | +10,5% |
| 1908 | 3,77% | +4,6% | +1,3% | +3,3% |
| 1907 | 3,85% | +2,1% | +4,3% | −2,1% |
| 1906 | 3,65% | +1,7% | −3,7% | +5,6% |
| 1905 | 3,43% | +3,9% | +3,9% | 0,0% |
| 1904 | 3,47% | +2,8% | −1,8% | +4,7% |
| 1903 | 3,39% | +2,5% | +8,5% | −5,6% |
| 1902 | 3,29% | +2,3% | −4,6% | +7,1% |
| 1901 | 3,17% | +2,6% | −2,3% | +5,0% |
| 1900 | 3,10% | +3,5% | +7,4% | −3,6% |
| 1899 | 3,15% | +2,9% | −11,9% | +16,9% |
| 1898 | 3,12% | +5,4% | +3,9% | +1,4% |
| 1897 | 3,35% | +4,0% | +4,0% | 0,0% |
| 1896 | 3,42% | +5,1% | +6,6% | −1,4% |
| 1895 | 3,59% | +2,6% | −0,2% | +2,9% |
| 1894 | 3,48% | +5,6% | +13,3% | −6,8% |
| 1893 | 3,70% | +4,1% | +12,5% | −7,5% |
| 1892 | 3,74% | +2,6% | +1,3% | +1,3% |
| 1891 | 3,60% | +3,7% | +8,9% | −4,8% |
| 1890 | 3,60% | +2,0% | +0,8% | +1,2% |
| 1889 | 3,42% | +3,9% | +10,2% | −5,7% |
| 1888 | 3,47% | +5,3% | +5,3% | 0,0% |
| 1887 | 3,66% | +2,4% | −3,5% | +6,1% |
| 1886 | 3,51% | +2,4% | +7,4% | −4,7% |
| 1885 | 3,38% | +4,8% | +6,0% | −1,1% |
| 1884 | 3,53% | +4,4% | +16,4% | −10,3% |
| 1883 | 3,62% | +3,8% | +12,3% | −7,6% |
| 1882 | 3,63% | +3,7% | +5,6% | −1,9% |
| 1881 | 3,63% | +4,6% | −2,2% | +7,0% |
| 1880 | 3,73% | +6,6% | +8,8% | −2,0% |
| 1879 | 4,04% | +5,9% | −10,7% | +18,6% |
| 1878 | 4,23% | +5,4% | +22,5% | −14,0% |
| 1877 | 4,35% | +5,4% | +19,2% | −11,5% |
| 1876 | 4,46% | +6,0% | +7,9% | −1,7% |
| 1875 | 4,63% | +9,0% | +14,6% | −5,0% |
| 1874 | 5,10% | +8,5% | +14,8% | −5,5% |
| 1873 | 5,48% | +6,3% | +13,0% | −5,9% |
| 1872 | 5,56% | +3,9% | +1,7% | +2,3% |
| 1871* | 5,36% | +4,7% | +3,1% | +1,5% |
* 1871 berjalan dari Jan 1871, 2026 hingga Okt 2026. Harga konsumen: CPI AS dari Desember ke Desember.
Cara perhitungannya
- Data: Robert J. Shiller, Online Data (Universitas Yale): suku bunga jangka panjang (imbal hasil Treasury 10 tahun, GS10, bulanan sejak April 1953; sebelumnya imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang dari sumber historis, satu angka setahun) dan harga konsumen AS, sejak Januari 1871.
- Indeks hasil pemodelan, bukan dana: setiap bulan sebuah obligasi Treasury 10 tahun dibeli pada nilai nominal dengan imbal hasil bulan itu, menghasilkan bunga sebulan, dan dinilai pada imbal hasil bulan berikutnya dengan sisa tenor 9 tahun 11 bulan; bunganya diinvestasikan kembali. Ini metode Shiller, dan angkanya diperiksa terhadap kolom imbal hasil miliknya sendiri.
- Tanpa biaya: tanpa pajak atas bunga, tanpa biaya, tanpa selisih harga beli-jual; dana atau tangga obligasi yang sebenarnya akan menghasilkan sedikit lebih rendah.
- Satu imbal hasil setahun sebelum April 1953, disambung garis lurus antar bulan Januari: fluktuasi bulanan dan penurunan pada tahun-tahun itu di sini lebih kecil daripada yang sebenarnya.
- Setelah inflasi (tombol di bagian atas halaman): setiap nilai dikonversi ke dolar Oktober 2026 dengan harga konsumen AS (CPI-U, dari data Shiller): dikalikan CPI Oktober 2026 dan dibagi CPI bulannya sendiri. Bulan-bulan terbaru masih sementara.
- Penurunan: jarak indeks dari level tertingginya sejauh ini, setelah inflasi (grafik juga menampilkannya sesuai harga tercatat); penurunan dihitung sejak 20% di bawah rekor dan berakhir pada bulan pertama di atasnya.
- Tahun kalender: Desember dibandingkan dengan Desember sebelumnya (1871 dari Januari, tahun berjalan hingga bulan terbaru); imbal hasilnya adalah imbal hasil bulan Desember.
- Bukan saran investasi. Imbal hasil masa lalu, dan kejatuhan masa lalu, tidak menunjukkan apa yang akan terjadi berikutnya.