Indizes · Aktien und Anleihen seit 1871, Immobilien seit 1890

Marktindizes

Lange Verläufe von US-Aktien, Anleihen und Immobilien, Monat für Monat, aus den Daten von Robert Shiller: in Dollar nominal und, per Schalter, nach Inflation.

Seit 1890, nach Inflation: Aktien ×7.393, Anleihen ×9,27, Immobilien ×2,16Was aus $1 bis Juli 2026 wurde im S&P 500 mit reinvestierten Dividenden, in 10-jährigen US-Staatsanleihen mit reinvestierten Kupons und in US-Immobilienpreisen (nur der Preis: keine Mieten, keine Instandhaltung).

Nominal in Dollar, von 1890 bis Juli 2026: Aktien ×324 Tsd., Anleihen ×407, Immobilien ×94,8, während die Verbraucherpreise ×43,9 stiegen. Vor 1953 hat der Immobilienpreisindex nur eine Zahl pro Jahr, daher verwenden bis dahin alle Linien den Januar jedes Jahres.

S&P 500 mit Dividenden10-jährige US-Staatsanleihen, Kupons reinvestiertUS-Immobilien, nur PreisVerbraucherpreise

Wachstum von $1 ab 1890 · logarithmische Skala Daten: Robert J. Shiller, Yale University: S&P 500, Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen, US-Immobilienpreise (seit 1975 S&P CoreLogic Case-Shiller) und US-Verbraucherpreise

S&P 500

$1 im S&P 500 ab Jan 1871, Dividenden reinvestiert

×1,19 Mio.+9,4% pro Jahr

auf einem Rekordzuletzt 7.723 · Okt 2026

Kurs, Crashs, Renditen, KGV →

US-Staatsanleihen

$1 in 10-jährigen US-Staatsanleihen ab Jan 1871, Kupons reinvestiert

×1.009+4,5% pro Jahr

−17,9% unter dem RekordRendite 5,24% · Okt 2026

Renditen, Rendite, schwerste Rückgänge →

US-Immobilienpreise

US-Immobilienpreise ab 1890, nominal

×94,8+3,4% pro Jahr

auf einem Rekord12 Monate: +1,9% · Jul 2026

Booms und Einbrüche, Immobilien im Vergleich zu Aktien →

Inflationsrechner: jeder Monat seit 1871

$100 im Januar 1950 hatten so viel Kaufkraft wie $1.428,84 im Oktober 2026: Die Preise stiegen ×14,3.

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So wird gerechnet

Der Vergleich: $1 zu Beginn des Zeitraums in jeder Anlage, an den Daten des Immobilienpreisindex (eine Zahl pro Jahr bis 1952, danach monatlich; der Januar bei Aktien und Anleihen vor 1953), bis zu seinem letzten Monat. Aktien: der S&P 500 mit reinvestierten Dividenden; Anleihen: eine 10-jährige US-Staatsanleihe mit reinvestierten Zinsen; Immobilien: nur der Preisindex, ohne Mieten, Instandhaltung oder Steuern. Nirgends Gebühren oder Steuern.
Monatsdurchschnitte: Jeder Monat ist der Durchschnitt seiner Tagesschlusskurse, daher weichen die Zahlen von Monatsend- oder Intraday-Werten ab, und kurze Crashs wirken flacher. Die letzten Monate sind vorläufig (Shillers Hinweise: Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value); Dividenden werden ab Juli 2026 geschätzt.
Mit Dividenden: Dividenden werden jeden Monat reinvestiert: Der Index wächst um die Kursveränderung des Monats plus ein Zwölftel der Jahresdividenden (Shillers Methode). Ohne Gebühren und Steuern.
US-Staatsanleihen: Jeden Monat wird eine 10-jährige US-Staatsanleihe zur Rendite dieses Monats gekauft, ihre Zinsen werden reinvestiert (Shillers Methode), monatlich seit 1871; ein modellierter Index, kein Fonds.
US-Immobilienpreise: Robert Shillers Index für bestehende Einfamilienhäuser, jährlich ab 1890 und monatlich ab 1953 (seit 1975 der nationale S&P CoreLogic Case-Shiller Index); ein Preisindex, ohne Mieten und Kosten des Besitzes.
Nach Inflation (der Schalter oben auf der Seite): Jeder Wert wird mit den US-Verbraucherpreisen (CPI-U, aus Shillers Daten) in Dollar von Oktober 2026 umgerechnet: multipliziert mit dem CPI von Oktober 2026 und geteilt durch den CPI seines eigenen Monats. Die letzten Monate sind vorläufig.
Keine Anlageberatung. Frühere Renditen und frühere Crashs sagen nicht, was als Nächstes geschieht.