Машина времени · Облигации США · 2020–2026
Если бы вы вложили $1000 в 10-летние облигации США в 2020 году
Месяц за месяцем — в долларах каждой даты и в сегодняшних долларах, с худшим падением по пути и теми же деньгами в других активах.
Столько стоили бы к октябрю 2026 г. $1 000, вложенные в 10-летние облигации США в январе 2020 г. Цены за это время выросли на 30,2%, так что покупательная способность снизилась на 29,6%: −5,1% в год за вычетом инфляции, −1,3% номинально.
Те же деньги в другом местеЗа те же годы они превратились бы в $2 600 в S&P 500, $2 630 в золоте, $8 270 в биткоине, $12 500 в эфире (в сегодняшних долларах). А у наличных покупательная способность снизилась на 23,2%.
По пути вложение падало на 25,2%С $1 120 в июл 2020 до $835 в окт 2023, в долларах тех дат.
Облигация с постоянным сроком 10 летКак в данных Шиллера, каждый месяц покупается новая 10-летняя облигация США, а старая продаётся, купоны реинвестируются; доходности — среднемесячные. Если держать одну облигацию до погашения, путь был бы другим.
Без налогов и комиссийЦифры не учитывают налоги, комиссии и спреды: настоящий инвестор получил бы несколько меньше.
Другая сумма, даты или активы — в машине времени
Те же $1 000 в других активах, янв 2020 – окт 2026
| Актив | Стоимость в окт 2026 | Покупательная способность | В год, реально | Худшее падение |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 с дивидендами | $2 600 | ×2 | 10,8% | −19,3% |
| 10-летние облигации США | $917 | ×0,7 | −5,1% | −25,2% |
| Золото | $2 630 | ×2,02 | 11,0% | −18,9% |
| Биткоин | $8 270 | ×6,36 | 31,5% | −73,1% |
| Эфир (Ethereum) | $12 500 | ×9,6 | 39,8% | −77,6% |
| Наличные под матрасом | $1 000 | ×0,77 | −3,8% | 0,0% |
Разовое вложение, в сегодняшних долларах; реально — за вычетом инфляции. Источник: Robert J. Shiller (S&P 500, облигации, инфляция). Источник: World Bank (золото, CC BY 4.0). Данные: Coin Metrics (биткоин, эфир; CC BY-NC 4.0).
По годам
| Дата | Стоимость | В сегодняшних долларах | Изменение |
|---|---|---|---|
| янв 2020 | $1 000 | $1 300 | |
| янв 2021 | $1 070 | $1 380 | 7,3% |
| янв 2022 | $1 020 | $1 220 | −4,8% |
| янв 2023 | $900 | $1 010 | −11,9% |
| янв 2024 | $895 | $975 | −0,5% |
| янв 2025 | $891 | $942 | −0,5% |
| янв 2026 | $962 | $993 | 7,9% |
| окт 2026 | $917 | $917 | −4,7% |
Другие сценарии
Облигации США в другие годы: 1980 · 2000 · 2020
2020 год в других активах: S&P 500 · Биткоин · Эфир · Золото
Калькулятор и все сценарии · Модельные портфели из акций и облигаций
Как считается
- Что учитывается. S&P 500 — индекс с реинвестированием дивидендов каждый месяц (данные Роберта Шиллера; до 1957 года — реконструкция, см. страницу S&P 500). Облигации — 10-летняя гособлигация США, которую каждый месяц покупают заново, с реинвестированием купонов (доходность облигаций по Шиллеру). Золото — среднемесячная цена по данным Всемирного банка. Биткоин и эфир — цена Coin Metrics в последний день каждого месяца. Наличные — доллары дома, без всякого дохода.
- Шаг — месяц. Деньги вкладываются по значению месяца, а результат берётся по значению последнего месяца. Цены S&P 500 у Шиллера, доходности облигаций и золото — среднемесячные, они сглаживают движения внутри месяца: настоящие максимумы и минимумы были несколько резче.
- Худшее падение — самое большое снижение от максимума до последующего минимума внутри периода по месячным значениям; «реально» — с учётом инфляции. Падения внутри месяца не видны.
- Сегодняшние доллары — доллары окт 2026: значение умножается на рост потребительских цен в США (CPI-U; до 1913 года — реконструкция Уоррена и Пирсона) от его даты до окт 2026. «Реальная» доходность — за вычетом этой инфляции.
- Без налогов, комиссий и спредов. Настоящие инвесторы платили комиссии, сборы фондов и налоги на дивиденды, купоны и прирост, поэтому получали меньше, чем здесь показано.
- Предварительные данные. Дивиденды S&P 500 начиная с июля 2026 г. оценены по последнему известному значению. Примечания Шиллера к последнему месяцу (на английском): Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value.