Машина времени · Облигации США · 1980–2026
Если бы вы вложили $1000 в 10-летние облигации США в 1980 году
Месяц за месяцем — в долларах каждой даты и в сегодняшних долларах, с худшим падением по пути и теми же деньгами в других активах.
Столько стоили бы к октябрю 2026 г. $1 000, вложенные в 10-летние облигации США в январе 1980 г. Цены за это время выросли в 4,32 раза, так что покупательная способность выросла в 4,41 раза: 3,2% в год за вычетом инфляции, 6,5% номинально.
Те же деньги в другом местеЗа те же годы они превратились бы в $217 000 в S&P 500, $6 080 в золоте (в сегодняшних долларах). А у наличных покупательная способность снизилась на 76,8%.
По пути вложение падало на 25,2%С $23 200 в июл 2020 до $17 400 в окт 2023, в долларах тех дат.
Облигация с постоянным сроком 10 летКак в данных Шиллера, каждый месяц покупается новая 10-летняя облигация США, а старая продаётся, купоны реинвестируются; доходности — среднемесячные. Если держать одну облигацию до погашения, путь был бы другим.
Без налогов и комиссийЦифры не учитывают налоги, комиссии и спреды: настоящий инвестор получил бы несколько меньше.
Другая сумма, даты или активы — в машине времени
Те же $1 000 в других активах, янв 1980 – окт 2026
| Актив | Стоимость в окт 2026 | Покупательная способность | В год, реально | Худшее падение |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 с дивидендами | $217 000 | ×50,2 | 8,7% | −49,0% |
| 10-летние облигации США | $19 000 | ×4,41 | 3,2% | −25,2% |
| Золото | $6 080 | ×1,41 | 0,7% | −62,1% |
| Наличные под матрасом | $1 000 | ×0,23 | −3,1% | 0,0% |
Разовое вложение, в сегодняшних долларах; реально — за вычетом инфляции. Источник: Robert J. Shiller (S&P 500, облигации, инфляция). Источник: World Bank (золото, CC BY 4.0).
По годам
| Дата | Стоимость | В сегодняшних долларах | Изменение |
|---|---|---|---|
| янв 1980 | $1 000 | $4 320 | |
| янв 1981 | $1 010 | $3 890 | 0,7% |
| янв 1982 | $1 030 | $3 680 | 2,8% |
| янв 1983 | $1 480 | $5 090 | 43,2% |
| янв 1984 | $1 540 | $5 070 | 3,9% |
| янв 1985 | $1 770 | $5 630 | 15,0% |
| янв 1986 | $2 250 | $6 890 | 27,1% |
| янв 1987 | $2 790 | $8 440 | 24,3% |
| янв 1988 | $2 720 | $7 890 | −2,6% |
| янв 1989 | $2 890 | $8 010 | 6,2% |
| янв 1990 | $3 330 | $8 780 | 15,3% |
| янв 1991 | $3 650 | $9 120 | 9,7% |
| янв 1992 | $4 250 | $10 300 | 16,3% |
| янв 1993 | $4 700 | $11 100 | 10,5% |
| янв 1994 | $5 300 | $12 200 | 12,8% |
| янв 1995 | $4 910 | $11 000 | −7,3% |
| янв 1996 | $6 110 | $13 300 | 24,4% |
| янв 1997 | $6 080 | $12 800 | −0,5% |
| янв 1998 | $6 990 | $14 500 | 15,0% |
| янв 1999 | $7 840 | $16 000 | 12,2% |
| янв 2000 | $7 160 | $14 200 | −8,7% |
| янв 2001 | $8 500 | $16 300 | 18,7% |
| янв 2002 | $9 010 | $17 100 | 6,0% |
| янв 2003 | $10 200 | $18 900 | 13,2% |
| янв 2004 | $10 500 | $19 100 | 3,1% |
| янв 2005 | $10 900 | $19 200 | 3,7% |
| янв 2006 | $11 200 | $19 000 | 2,7% |
| янв 2007 | $11 400 | $19 000 | 2,1% |
| янв 2008 | $13 000 | $20 700 | 13,6% |
| янв 2009 | $14 900 | $23 700 | 14,8% |
| янв 2010 | $13 900 | $21 500 | −6,9% |
| янв 2011 | $14 700 | $22 400 | 6,1% |
| янв 2012 | $17 100 | $25 300 | 16,2% |
| янв 2013 | $17 500 | $25 500 | 2,3% |
| янв 2014 | $16 500 | $23 600 | −5,9% |
| янв 2015 | $18 400 | $26 400 | 11,8% |
| янв 2016 | $18 400 | $26 100 | 0,2% |
| янв 2017 | $18 200 | $25 200 | −1,3% |
| янв 2018 | $18 400 | $24 900 | 1,0% |
| янв 2019 | $18 700 | $25 000 | 1,8% |
| янв 2020 | $20 800 | $27 000 | 11,0% |
| янв 2021 | $22 300 | $28 600 | 7,3% |
| янв 2022 | $21 200 | $25 400 | −4,8% |
| янв 2023 | $18 700 | $21 000 | −11,9% |
| янв 2024 | $18 600 | $20 300 | −0,5% |
| янв 2025 | $18 500 | $19 600 | −0,5% |
| янв 2026 | $20 000 | $20 600 | 7,9% |
| окт 2026 | $19 000 | $19 000 | −4,7% |
Другие сценарии
Облигации США в другие годы: 1980 · 2000 · 2020
1980 год в других активах: S&P 500 · Золото
Калькулятор и все сценарии · Модельные портфели из акций и облигаций
Как считается
- Что учитывается. S&P 500 — индекс с реинвестированием дивидендов каждый месяц (данные Роберта Шиллера; до 1957 года — реконструкция, см. страницу S&P 500). Облигации — 10-летняя гособлигация США, которую каждый месяц покупают заново, с реинвестированием купонов (доходность облигаций по Шиллеру). Золото — среднемесячная цена по данным Всемирного банка. Биткоин и эфир — цена Coin Metrics в последний день каждого месяца. Наличные — доллары дома, без всякого дохода.
- Шаг — месяц. Деньги вкладываются по значению месяца, а результат берётся по значению последнего месяца. Цены S&P 500 у Шиллера, доходности облигаций и золото — среднемесячные, они сглаживают движения внутри месяца: настоящие максимумы и минимумы были несколько резче.
- Худшее падение — самое большое снижение от максимума до последующего минимума внутри периода по месячным значениям; «реально» — с учётом инфляции. Падения внутри месяца не видны.
- Сегодняшние доллары — доллары окт 2026: значение умножается на рост потребительских цен в США (CPI-U; до 1913 года — реконструкция Уоррена и Пирсона) от его даты до окт 2026. «Реальная» доходность — за вычетом этой инфляции.
- Без налогов, комиссий и спредов. Настоящие инвесторы платили комиссии, сборы фондов и налоги на дивиденды, купоны и прирост, поэтому получали меньше, чем здесь показано.
- Предварительные данные. Дивиденды S&P 500 начиная с июля 2026 г. оценены по последнему известному значению. Примечания Шиллера к последнему месяцу (на английском): Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value.