Máquina do Tempo · Títulos do Tesouro · 1980–2026
Se você tivesse investido $1.000 em títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em 1980
Mês a mês, em dólares de cada data e em dólares de hoje, com a pior queda no caminho e o mesmo dinheiro em outros ativos.
É quanto valeriam $1.000 aplicados em títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em janeiro de 1980 até outubro de 2026. Os preços subiram 4,32 vezes nesse período, então o poder de compra cresceu 4,41 vezes: 3,2% ao ano descontada a inflação, 6,5% antes dela.
O mesmo dinheiro em outro lugarNos mesmos anos, teria se transformado em $217.000 no S&P 500, $6.080 em ouro (em dólares de hoje). Guardado em dinheiro, seu poder de compra caiu 76,8%.
No caminho, caiu 25,2%De $23.200 em jul 2020 a $17.400 em out 2023, em dólares dessas datas.
Um título constante de 10 anosComo nos dados de Shiller, um novo título do Tesouro de 10 anos é comprado todo mês e o antigo vendido, com cupons reinvestidos; os juros são médias mensais. Manter um único título até o vencimento teria seguido outro caminho.
Sem impostos nem taxasOs números ignoram impostos, taxas, corretagens e spreads: um investidor real teria ficado com um pouco menos.
Teste outro valor, outras datas ou outros ativos na Máquina do Tempo
Os mesmos $1.000 em outros ativos, jan 1980 – out 2026
| Ativo | Valor em out 2026 | Poder de compra | Ao ano, real | Pior queda |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 com dividendos | $217.000 | ×50,2 | 8,7% | −49,0% |
| Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos | $19.000 | ×4,41 | 3,2% | −25,2% |
| Ouro | $6.080 | ×1,41 | 0,7% | −62,1% |
| Dinheiro debaixo do colchão | $1.000 | ×0,23 | −3,1% | 0,0% |
Aporte único, em dólares de hoje; real significa descontada a inflação. Fonte: Robert J. Shiller (S&P 500, títulos, inflação). Fonte: World Bank (ouro, CC BY 4.0).
Ano a ano
| Data | Valor | Em dólares de hoje | Variação |
|---|---|---|---|
| jan 1980 | $1.000 | $4.320 | |
| jan 1981 | $1.010 | $3.890 | 0,7% |
| jan 1982 | $1.030 | $3.680 | 2,8% |
| jan 1983 | $1.480 | $5.090 | 43,2% |
| jan 1984 | $1.540 | $5.070 | 3,9% |
| jan 1985 | $1.770 | $5.630 | 15,0% |
| jan 1986 | $2.250 | $6.890 | 27,1% |
| jan 1987 | $2.790 | $8.440 | 24,3% |
| jan 1988 | $2.720 | $7.890 | −2,6% |
| jan 1989 | $2.890 | $8.010 | 6,2% |
| jan 1990 | $3.330 | $8.780 | 15,3% |
| jan 1991 | $3.650 | $9.120 | 9,7% |
| jan 1992 | $4.250 | $10.300 | 16,3% |
| jan 1993 | $4.700 | $11.100 | 10,5% |
| jan 1994 | $5.300 | $12.200 | 12,8% |
| jan 1995 | $4.910 | $11.000 | −7,3% |
| jan 1996 | $6.110 | $13.300 | 24,4% |
| jan 1997 | $6.080 | $12.800 | −0,5% |
| jan 1998 | $6.990 | $14.500 | 15,0% |
| jan 1999 | $7.840 | $16.000 | 12,2% |
| jan 2000 | $7.160 | $14.200 | −8,7% |
| jan 2001 | $8.500 | $16.300 | 18,7% |
| jan 2002 | $9.010 | $17.100 | 6,0% |
| jan 2003 | $10.200 | $18.900 | 13,2% |
| jan 2004 | $10.500 | $19.100 | 3,1% |
| jan 2005 | $10.900 | $19.200 | 3,7% |
| jan 2006 | $11.200 | $19.000 | 2,7% |
| jan 2007 | $11.400 | $19.000 | 2,1% |
| jan 2008 | $13.000 | $20.700 | 13,6% |
| jan 2009 | $14.900 | $23.700 | 14,8% |
| jan 2010 | $13.900 | $21.500 | −6,9% |
| jan 2011 | $14.700 | $22.400 | 6,1% |
| jan 2012 | $17.100 | $25.300 | 16,2% |
| jan 2013 | $17.500 | $25.500 | 2,3% |
| jan 2014 | $16.500 | $23.600 | −5,9% |
| jan 2015 | $18.400 | $26.400 | 11,8% |
| jan 2016 | $18.400 | $26.100 | 0,2% |
| jan 2017 | $18.200 | $25.200 | −1,3% |
| jan 2018 | $18.400 | $24.900 | 1,0% |
| jan 2019 | $18.700 | $25.000 | 1,8% |
| jan 2020 | $20.800 | $27.000 | 11,0% |
| jan 2021 | $22.300 | $28.600 | 7,3% |
| jan 2022 | $21.200 | $25.400 | −4,8% |
| jan 2023 | $18.700 | $21.000 | −11,9% |
| jan 2024 | $18.600 | $20.300 | −0,5% |
| jan 2025 | $18.500 | $19.600 | −0,5% |
| jan 2026 | $20.000 | $20.600 | 7,9% |
| out 2026 | $19.000 | $19.000 | −4,7% |
Mais cenários
Títulos do Tesouro em outros anos: 1980 · 2000 · 2020
1980 em outros ativos: S&P 500 · Ouro
A calculadora e todos os cenários · Carteiras modelo de ações e títulos
Como é calculado
- O que é contado. S&P 500: o índice com dividendos reinvestidos todo mês (dados de Robert Shiller; antes de 1957, uma reconstrução, veja a página do S&P 500). Títulos do Tesouro: um título do governo dos EUA de 10 anos comprado novo todo mês, com cupons reinvestidos (retornos de títulos de Shiller). Ouro: o preço médio mensal do World Bank. Bitcoin e ether: o preço da Coin Metrics no último dia de cada mês. Dinheiro: dólares guardados em casa, sem render nada.
- Passos mensais. O dinheiro entra pelo valor de um mês e o resultado é lido pelo valor do mês final. Os preços do S&P 500 de Shiller, os juros dos títulos e o ouro são médias mensais, que suavizam as oscilações dentro do mês: as máximas e mínimas reais foram um pouco mais extremas.
- Pior queda é a maior perda de um pico até uma mínima posterior no período, usando os valores mensais; a “real” também considera a inflação. As quedas dentro de um mês não aparecem.
- Dólares de hoje são dólares de out 2026: um valor é multiplicado pela alta dos preços ao consumidor dos EUA (CPI-U; antes de 1913, a reconstrução de Warren e Pearson) da data dele até out 2026. Os retornos “reais” já descontam essa inflação.
- Sem impostos, taxas ou spreads. Os investidores reais pagaram corretagens, taxas de fundos e impostos sobre dividendos, cupons e ganhos, então ficaram com menos do que o mostrado aqui.
- Dados preliminares. Os dividendos do S&P 500 de julho de 2026 em diante são estimados a partir do último valor conhecido. Notas de Shiller sobre o último mês: Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value.