Costruttore di portafogli · 23 attività · 1871–2026
Costruisci un portafoglio. Scopri come sarebbe andato.
Mescola azioni, obbligazioni, oro, criptovalute e liquidità in qualsiasi quota, scegli le date e l'importo. Dividendi e cedole sono reinvestiti, l'inflazione è a un clic di distanza. L'intero portafoglio vive nel suo link: copialo e condividilo.
60% S&P 500 · 30% Treasury · 10% Oro
$10.000 investiti nel Gen 2000, mantenuti fino al Ott 2026, ribilanciato ogni gennaio.
Contro l'S&P 500Lo stesso capitale nel solo S&P 500 è diventato $87.200, +8,4% l'anno; questa combinazione è diventata $75.400, +7,8% l'anno. Il calo peggiore dell'indice in questi anni è stato −49,0%; quello della combinazione, −24,6%.
Il periodo peggioreDa Ott 2007 a Mar 2009 il portafoglio ha perso il 24,6%. È tornato al suo massimo a Apr 2010, 2 anni 6 mesi dopo il picco.
Oro ha trainato di piùDa solo è cresciuto di ×14,4 in questi anni, +10,5% l'anno. Il più debole è stato Treasury USA a 10 anni: ×2,66, +3,7% l'anno.
Che cosa contiene
| Attività | Quota | Quota finale | Crescita da solo | L'anno | Calo peggiore |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 con dividendi | 60% | 64,4% | ×8,72 | +8,4% | −49,0% |
| Treasury USA a 10 anni | 30% | 27,3% | ×2,66 | +3,7% | −25,2% |
| Oro | 10% | 8,3% | ×14,4 | +10,5% | −39,3% |
«Da solo» indica l'attività presa singolarmente nello stesso periodo, senza versamenti. La quota finale è ciò che hanno lasciato il mercato e l'ultimo ribilanciamento.
Quanto è sceso
Di quanto il portafoglio si trovava sotto il massimo precedente, mese per mese. I versamenti sono esclusi, così il denaro nuovo non nasconde un calo.
Anno per anno
| Anno | Rendimento | Valore a fine anno |
|---|---|---|
| 2000* | +1,4% | $10.100 |
| 2001 | −5,6% | $9.570 |
| 2002 | −6,0% | $9.000 |
| 2003 | +16,5% | $10.500 |
| 2004 | +10,0% | $11.500 |
| 2005 | +6,5% | $12.300 |
| 2006 | +12,2% | $13.800 |
| 2007 | +9,2% | $15.100 |
| 2008 | −18,4% | $12.300 |
| 2009 | +20,0% | $14.700 |
| 2010 | +12,5% | $16.600 |
| 2011 | +7,8% | $17.900 |
| 2012 | +11,3% | $19.900 |
| 2013 | +12,3% | $22.400 |
| 2014 | +12,0% | $25.100 |
| 2015 | +0,7% | $25.200 |
| 2016 | +7,9% | $27.200 |
| 2017 | +14,4% | $31.100 |
| 2018 | −1,2% | $30.800 |
| 2019 | +20,9% | $37.200 |
| 2020 | +16,6% | $43.400 |
| 2021 | +15,3% | $50.000 |
| 2022 | −13,5% | $43.300 |
| 2023 | +14,5% | $49.500 |
| 2024 | +21,4% | $60.100 |
| 2025 | +17,4% | $70.600 |
| 2026* | +6,8% | $75.400 |
Anni solari, da dicembre a dicembre. * Non è un anno completo: il periodo inizia o termina al suo interno.
Combinazioni note
Ognuna dal proprio inizio a oggi: $10.000 all'inizio, ribilanciate ogni gennaio. Aprine una e cambia ciò che vuoi.
| Combinazione | Dal | $10.000 sono diventati | L'anno | Al netto dell'inflazione | Calo peggiore |
|---|---|---|---|---|---|
| 60/4060% S&P 500 · 40% Treasury | Gen 1972 | $1,45 mln | +9,5% | +5,4% | −24,7%Ott 2007 – Mar 2009 |
| Portafoglio permanente25% S&P 500 · 25% Treasury · 25% Oro · 25% Liquidità fruttifera | Gen 1972 | $968.000 | +8,7% | +4,6% | −12,3%Mar 2008 – Nov 2008 |
| Azioni + oro80% S&P 500 · 20% Oro | Gen 1972 | $3,86 mln | +11,5% | +7,3% | −37,6%Ott 2007 – Mar 2009 |
| 60/40 + 5% bitcoin57% S&P 500 · 38% Treasury · 5% Bitcoin | Gen 2013 | $161.000 | +22,4% | +19,1% | −24,9%Nov 2013 – Dic 2013 |
| Bitcoin + oro50% Bitcoin · 50% Oro | Gen 2013 | $14,9 mln | +70,1% | +65,5% | −55,0%Nov 2013 – Ago 2015 |
Le righe con l'oro partono dal 1972, quando il suo prezzo di mercato era già libero di muoversi; quelle con il bitcoin dal 2013, dopo i suoi anni di mercato più sottile. Il portafoglio permanente qui contiene Treasury a 10 anni, non le obbligazioni a lunga scadenza della ricetta originale.
Altro
Portafogli modello dal 1871: 60/40 e altre combinazioni di azioni e obbligazioni attraverso ogni crisi, decennio per decennio.
Time Machine: un'attività alla volta, da qualsiasi mese dal 1871.
Come si calcola
- Dati mensili su un'unica griglia da Gen 1871 a Ott 2026. L'S&P 500, i rendimenti obbligazionari, i metalli e i prezzi delle case sono medie mensili, che attenuano i movimenti all'interno di un mese: i massimi e i minimi reali erano un po' più estremi. Le criptovalute sono il prezzo dell'ultimo giorno del mese. Un passo del calcolo è lo spostamento da uno di questi punti al successivo.
- S&P 500: l'indice con dividendi reinvestiti ogni mese (dati di Robert Shiller). Treasury: un titolo di Stato USA a 10 anni acquistato nuovo ogni mese, cedole reinvestite (rendimenti obbligazionari di Shiller). Liquidità fruttifera: denaro che rende il tasso effettivo sui fondi federali, capitalizzato ogni giorno — più o meno ciò che rende un fondo monetario prima dei costi; un deposito bancario di solito rende meno. Liquidità: banconote, senza interessi. Metalli: il prezzo del metallo, senza costi di custodia. Prezzi delle case USA: l'indice nazionale di Shiller — solo prezzi, senza affitti, imposte o manutenzione, e l'indice in sé non si può acquistare. Criptovalute: prezzi di riferimento di Coin Metrics.
- Il ribilanciamento riporta ogni attività alla sua quota: ogni gennaio, ogni mese o mai. I versamenti mensili sono ripartiti secondo le quote.
- Rendimento annuo: con un solo versamento, la crescita annua composta. Con versamenti mensili, il tasso ponderato per il denaro — il tasso annuo al quale tutti i versamenti sarebbero cresciuti fino al valore finale. I cali e i rendimenti anno per anno escludono i versamenti.
- Al netto dell'inflazione: gli importi sono convertiti in dollari di Ott 2026 con l'indice dei prezzi al consumo USA.
- Nessuna imposta, costo, spread o spesa di custodia: un portafoglio reale avrebbe reso meno.
- I dati più antichi sono più grezzi. Prima del 1957 l'S&P 500 è una ricostruzione (l'indice della Cowles Commission, poi le 90 azioni di Standard & Poor's). I rendimenti obbligazionari prima di aprile 1953 sono un valore all'anno, per cui le obbligazioni appaiono più regolari di quanto fossero. L'oro ha un valore all'anno nel 1960–1967, intorno ai $35 ufficiali l'oncia. I primi anni di ogni criptovaluta provengono da mercati sottili: i rendimenti di quelle date sono approssimativi.
- Il link contiene l'intero portafoglio: attività, quote, date e importi. Nulla viene memorizzato sul sito. Un link condiviso si aggiorna con i nuovi mesi, a meno che non sia impostata una data di fine.
- Non è una consulenza di investimento: il passato non si ripete a richiesta.
Fonte: Robert J. Shiller (S&P 500, obbligazioni, prezzi delle case, inflazione). Fonte: Banca Mondiale (oro, argento, platino; CC BY 4.0). Dati: Coin Metrics (prezzi delle criptovalute; CC BY-NC 4.0). Fonte: Board of Governors of the Federal Reserve System (tasso sui fondi federali).