Máquina do Tempo · 1871–2026 · com dividendos, descontada a inflação
E se você tivesse investido…
Escolha um valor, as datas e os ativos. Veja no que o dinheiro teria se transformado — em dólares da época e em dólares de hoje — com dividendos e cupons reinvestidos.
Dinheiro aplicado: $10.000 em janeiro de 2000, ou seja, $19.900 em dólares de hoje. No que se transformou até outubro de 2026, em dólares de hoje:
| Ativo | Valor no fim | Em dólares de hoje | Poder de compra | Ao ano, nominal | Ao ano, real | Pior queda | Pior queda, real |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | $87.200 | $87.200 | ×4,38 | 8,4% | 5,7% | −49,0%out 2007 – mar 2009 | −51,8% |
Nominal: dólares de cada data. Real: descontada a inflação dos EUA. Poder de compra: o que a soma final compra em comparação com o dinheiro aplicado. Pior queda: a maior perda do ativo de um pico até uma mínima posterior no período, pelos valores mensais.
S&P 500 com dividendos: o melhor desempenho$87.200 em dólares de hoje: poder de compra cresceu 4,38 vezes, 5,7% ao ano descontada a inflação.
Preços subiram 98,9%Um dólar guardado em dinheiro desde o início perdeu 49,7% do poder de compra no período.
$10.000 investidos no início de um ano: valor em out 2026
Aporte único feito em janeiro de cada ano; valores em out 2026, em dólares de hoje. A segunda coluna é quanto $10.000 daquele ano valem em dinheiro de hoje: a barra que um investimento precisava superar só para acompanhar os preços.
| Investido em janeiro | $10.000 na época, em dólares de hoje | S&P 500 | Títulos do Tesouro | Ouro | Bitcoin | Ether | Dinheiro em caixa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1871 | $269.000 | $11,9 bi | $10,1 mi | — | — | — | $10.000 |
| 1900 | $425.000 | $1,93 bi | $2,7 mi | — | — | — | $10.000 |
| 1929 | $196.000 | $102 mi | $902.000 | — | — | — | $10.000 |
| 1950 | $143.000 | $47,4 mi | $463.000 | — | — | — | $10.000 |
| 1960 | $115.000 | $8,48 mi | $418.000 | $1,16 mi | — | — | $10.000 |
| 1970 | $88.800 | $3,98 mi | $330.000 | $1,17 mi | — | — | $10.000 |
| 1980 | $43.200 | $2,17 mi | $190.000 | $60.800 | — | — | $10.000 |
| 1990 | $26.400 | $466.000 | $57.200 | $100.000 | — | — | $10.000 |
| 2000 | $19.900 | $87.200 | $26.600 | $144.000 | — | — | $10.000 |
| 2008 | $15.900 | $79.300 | $14.700 | $46.100 | — | — | $10.000 |
| 2011 | $15.200 | $79.400 | $12.900 | $30.200 | $1,47 bi | — | $10.000 |
| 2013 | $14.600 | $66.100 | $10.900 | $24.600 | $37,7 mi | — | $10.000 |
| 2016 | $14.200 | $48.000 | $10.300 | $37.400 | $2,11 mi | $10 mi | $10.000 |
| 2018 | $13.500 | $31.700 | $10.400 | $30.800 | $77.000 | $20.500 | $10.000 |
| 2020 | $13.000 | $26.000 | $9.170 | $26.300 | $82.700 | $125.000 | $10.000 |
| 2022 | $11.900 | $18.000 | $8.970 | $22.600 | $20.100 | $8.380 | $10.000 |
| 2024 | $10.900 | $16.600 | $10.200 | $20.200 | $18.200 | $9.860 | $10.000 |
Bitcoin e ether são comprados no fim de janeiro. Os números com link levam a uma página detalhada.
Se você tivesse investido $1.000…
Respostas prontas às perguntas mais frequentes, em dólares de hoje:
Carteiras-modelo: ações e títulos juntos
Como é calculado
- O que é contado. S&P 500: o índice com dividendos reinvestidos todo mês (dados de Robert Shiller; antes de 1957, uma reconstrução, veja a página do S&P 500). Títulos do Tesouro: um título do governo dos EUA de 10 anos comprado novo todo mês, com cupons reinvestidos (retornos de títulos de Shiller). Ouro: o preço médio mensal do World Bank. Bitcoin e ether: o preço da Coin Metrics no último dia de cada mês. Dinheiro: dólares guardados em casa, sem render nada.
- Passos mensais. O dinheiro entra pelo valor de um mês e o resultado é lido pelo valor do mês final. Os preços do S&P 500 de Shiller, os juros dos títulos e o ouro são médias mensais, que suavizam as oscilações dentro do mês: as máximas e mínimas reais foram um pouco mais extremas.
- Todo mês significa um aporte em cada mês, do mês inicial ao mês final, ambos incluídos. O retorno anual é a taxa interna de retorno: a taxa constante que transformaria os mesmos aportes na mesma soma final.
- Pior queda é a maior perda de um pico até uma mínima posterior no período, usando os valores mensais; a “real” também considera a inflação. As quedas dentro de um mês não aparecem.
- Os dados antigos são mais grosseiros. Os juros dos títulos antes de abril de 1953 têm um valor por ano, interpolado por mês, então as quedas dos títulos antes disso parecem mais suaves do que foram. O ouro tem um valor por ano em 1960–1967, em torno dos $35 oficiais por onça. Os preços do bitcoin em 2010–2012 vêm de mercados muito rasos, em sua maioria uma única corretora (Mt. Gox), e as primeiras semanas do ether em agosto de 2015 também foram rasas: os retornos dessas datas são aproximados.
- Dólares de hoje são dólares de out 2026: um valor é multiplicado pela alta dos preços ao consumidor dos EUA (CPI-U; antes de 1913, a reconstrução de Warren e Pearson) da data dele até out 2026. Os retornos “reais” já descontam essa inflação.
- Sem impostos, taxas ou spreads. Os investidores reais pagaram corretagens, taxas de fundos e impostos sobre dividendos, cupons e ganhos, então ficaram com menos do que o mostrado aqui.
- Dados preliminares. Os dividendos do S&P 500 de julho de 2026 em diante são estimados a partir do último valor conhecido. Notas de Shiller sobre o último mês: Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value.
Fonte: Robert J. Shiller (S&P 500, títulos, inflação). Fonte: World Bank (ouro, CC BY 4.0). Dados: Coin Metrics (bitcoin, ether; CC BY-NC 4.0).