Zaman Makinesi · 1871–2026 · temettüler yeniden yatırılmış, enflasyondan arındırılmış
Ya yatırım yapsaydınız…
Bir tutar, tarihler ve varlıklar seçin. Paranın neye dönüşeceğini görün: o günün dolarıyla ve bugünün dolarıyla, temettüler ve kuponlar yeniden yatırılmış olarak.
Yatırılan para: $10.000 2000 Ocak ayında, bugünün dolarıyla $19.900. 2026 Ekim ayına kadar itibarıyla ulaştığı değer, bugünün dolarıyla:
| Varlık | Sonundaki değer | Bugünün dolarıyla | Satın alma gücü | Yıllık, nominal | Yıllık, reel | En büyük düşüş | En büyük düşüş, reel |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | $87.200 | $87.200 | ×4,38 | 8,4% | 5,7% | −49,0%Eki 2007 – Mar 2009 | −51,8% |
Nominal: her tarihin dolarıyla. Reel: ABD enflasyonundan arındırılmış. Satın alma gücü: son tutarın, yatırılan paraya kıyasla satın aldığı şey. En büyük düşüş: varlığın dönem içinde bir zirveden sonraki bir dip noktasına kadarki en büyük kaybı, aylık değerlere göre.
En iyisi Temettülü S&P 500 oldu$87.200 bugünün dolarıyla: satın alma gücü 4,38 kat büyüdü, enflasyondan arındırılmış yıllık 5,7%.
Fiyatlar 98,9% oranında arttıBaşlangıçta nakit olarak tutulan bir dolar, dönem boyunca satın alma gücünün 49,7% kadarını kaybetti.
Bir yılın başında yatırılan $10.000: Eki 2026 itibarıyla değeri
Her yılın Ocak ayında yatırılan toplu tutar; değerler Eki 2026 itibarıyla, bugünün dolarıyla. İkinci sütun, o yılın $10.000 tutarının bugünkü parayla karşılığıdır: bir yatırımın yalnızca fiyatlara yetişmek için aşması gereken çıta.
| Ocak ayında yatırılan | O gün $10.000, bugünün dolarıyla | S&P 500 | Hazine tahvilleri | Altın | Bitcoin | Ether | Nakit |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1871 | $269.000 | $11,9 mlr | $10,1 mn | — | — | — | $10.000 |
| 1900 | $425.000 | $1,93 mlr | $2,7 mn | — | — | — | $10.000 |
| 1929 | $196.000 | $102 mn | $902.000 | — | — | — | $10.000 |
| 1950 | $143.000 | $47,4 mn | $463.000 | — | — | — | $10.000 |
| 1960 | $115.000 | $8,48 mn | $418.000 | $1,16 mn | — | — | $10.000 |
| 1970 | $88.800 | $3,98 mn | $330.000 | $1,17 mn | — | — | $10.000 |
| 1980 | $43.200 | $2,17 mn | $190.000 | $60.800 | — | — | $10.000 |
| 1990 | $26.400 | $466.000 | $57.200 | $100.000 | — | — | $10.000 |
| 2000 | $19.900 | $87.200 | $26.600 | $144.000 | — | — | $10.000 |
| 2008 | $15.900 | $79.300 | $14.700 | $46.100 | — | — | $10.000 |
| 2011 | $15.200 | $79.400 | $12.900 | $30.200 | $1,47 mlr | — | $10.000 |
| 2013 | $14.600 | $66.100 | $10.900 | $24.600 | $37,7 mn | — | $10.000 |
| 2016 | $14.200 | $48.000 | $10.300 | $37.400 | $2,11 mn | $10 mn | $10.000 |
| 2018 | $13.500 | $31.700 | $10.400 | $30.800 | $77.000 | $20.500 | $10.000 |
| 2020 | $13.000 | $26.000 | $9.170 | $26.300 | $82.700 | $125.000 | $10.000 |
| 2022 | $11.900 | $18.000 | $8.970 | $22.600 | $20.100 | $8.380 | $10.000 |
| 2024 | $10.900 | $16.600 | $10.200 | $20.200 | $18.200 | $9.860 | $10.000 |
Bitcoin ve ether Ocak ayının sonunda alınır. Bağlantılı rakamlar ayrıntılı bir sayfaya götürür.
$1.000 yatırsaydınız…
İnsanların en sık sorduğu soruların hazır yanıtları, bugünün dolarıyla:
Model portföyler: hisse senedi ve tahvil bir arada
Nasıl hesaplanır
- Neler hesaba katılır. S&P 500: temettüleri her ay yeniden yatırılmış endeks (Robert Shiller'in verileri; 1957 öncesi bir yeniden kurgudur, bkz. S&P 500 sayfası). Hazine tahvilleri: her ay yeni alınan 10 yıllık ABD devlet tahvili, kuponlar yeniden yatırılmış (Shiller'in tahvil getirileri). Altın: Dünya Bankası'nın aylık ortalama fiyatı. Bitcoin ve ether: Coin Metrics fiyatı, her ayın son günü. Nakit: evde tutulan, getiri sağlamayan dolarlar.
- Aylık adımlar. Para, ayın değeriyle girer ve sonuç bitiş ayının değeriyle okunur. Shiller'in S&P 500 fiyatları, tahvil getirileri ve altın aylık ortalamalardır; bunlar ay içindeki hareketleri yumuşatır: gerçek zirveler ve dipler bir miktar daha uçtaydı.
- Her ay, başlangıç ayından bitiş ayına kadar (her ikisi dahil) her ay bir ödeme yapılması demektir. Yıllık getirisi iç verim oranıdır: aynı ödemeleri aynı son tutara dönüştürecek sabit oran.
- En büyük düşüş, dönem içinde aylık değerler kullanılarak bir zirveden sonraki bir dip noktasına kadarki en büyük kayıptır; "reel" olanda enflasyon da hesaba katılır. Ay içindeki düşüşler görülmez.
- Eski veriler daha kabadır. Nisan 1953 öncesinde tahvil getirileri yılda tek değerdir ve aylara enterpole edilir; bu yüzden o tarihten önceki tahvil düşüşleri olduğundan daha yumuşak görünür. Altının 1960–1967 arasında yılda tek değeri vardır ve resmî ons fiyatı olan $35 civarındadır. 2010–2012 arasındaki Bitcoin fiyatları çok ince piyasalardan, çoğunlukla tek bir borsadan (Mt. Gox) gelir; ether'in Ağustos 2015'teki ilk haftaları da inceydi: bu tarihlerden başlayan getiriler yaklaşıktır.
- Bugünün doları, Eki 2026 dolarıdır: bir değer, tarihinden Eki 2026 tarihine kadar ABD tüketici fiyatlarındaki artışla (CPI-U; 1913 öncesi için Warren ve Pearson'ın yeniden kurgusu) çarpılır. "Reel" getiriler bu enflasyondan arındırılmıştır.
- Vergi, ücret ve fark yok. Gerçek yatırımcılar komisyon, fon ücretleri ile temettü, kupon ve kazançlar üzerinden vergi ödedi; dolayısıyla burada gösterilenden daha azını ellerinde tuttular.
- Ön veriler. Temmuz 2026 ve sonrasına ait S&P 500 temettüleri, bilinen son değerden tahmin edilmiştir. Shiller'in son aya ilişkin notları: Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value.
Kaynak: Robert J. Shiller (S&P 500, tahviller, enflasyon). Kaynak: Dünya Bankası (altın, CC BY 4.0). Veri: Coin Metrics (bitcoin, ether; CC BY-NC 4.0).