Time Machine · Oro · 1970–2026
Investendo $1.000 in oro nel 1970
Mese per mese, in dollari di ciascuna data e in dollari di oggi, con il peggior calo lungo il percorso e lo stesso denaro in altre attività.
Ecco quanto varrebbero $1.000 investiti in oro a gennaio 1970 a $34,94 l'oncia (media di quel mese) entro ottobre 2026. In quel periodo i prezzi sono saliti di 8,88 volte, quindi il suo potere d'acquisto è cresciuto di 13,2 volte: 4,7% l'anno al netto dell'inflazione, 8,8% prima.
Lo stesso denaro altroveNegli stessi anni sarebbe diventato $398.000 nell'S&P 500, $33.000 in Treasury (in dollari di oggi). Tenuto in contanti, il suo potere d'acquisto è sceso del 88,7%.
Lungo il percorso è sceso 62,1%Da $19.300 a Gen 1980 a $7.330 a Lug 1999, in dollari di quelle date.
L'oro non paga nullaIl rendimento è solo la variazione di prezzo, calcolata sui prezzi medi mensili (fixing di Londra), senza costi di custodia o assicurazione.
Nessuna imposta o commissioneI numeri ignorano imposte, commissioni, costi di intermediazione e spread: un investitore reale avrebbe trattenuto un po' meno.
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Gli stessi $1.000 in altre attività, Gen 1970 – Ott 2026
| Attività | Valore a Ott 2026 | Potere d'acquisto | L'anno, reale | Peggior calo |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 con dividendi | $398.000 | ×44,8 | 6,9% | −49,0% |
| Treasury USA a 10 anni | $33.000 | ×3,71 | 2,3% | −25,2% |
| Oro | $117.000 | ×13,2 | 4,7% | −62,1% |
| Contanti sotto il materasso | $1.000 | ×0,11 | −3,8% | 0,0% |
Somma unica, in dollari di oggi; reale significa al netto dell'inflazione. Fonte: Robert J. Shiller (S&P 500, obbligazioni, inflazione). Fonte: World Bank (oro, CC BY 4.0).
Anno per anno
| Data | Valore | In dollari di oggi | Variazione |
|---|---|---|---|
| Gen 1970 | $1.000 | $8.880 | |
| Gen 1971 | $1.080 | $9.150 | 8,4% |
| Gen 1972 | $1.310 | $10.700 | 20,8% |
| Gen 1973 | $1.860 | $14.700 | 42,4% |
| Gen 1974 | $3.700 | $26.600 | 98,3% |
| Gen 1975 | $5.040 | $32.500 | 36,4% |
| Gen 1976 | $3.750 | $22.700 | −25,7% |
| Gen 1977 | $3.790 | $21.700 | 0,9% |
| Gen 1978 | $4.960 | $26.600 | 30,9% |
| Gen 1979 | $6.500 | $32.000 | 31,2% |
| Gen 1980 | $19.300 | $83.400 | 197,1% |
| Gen 1981 | $16.000 | $61.600 | −17,5% |
| Gen 1982 | $11.000 | $39.100 | −31,1% |
| Gen 1983 | $13.800 | $47.300 | 25,3% |
| Gen 1984 | $10.600 | $35.000 | −22,9% |
| Gen 1985 | $8.670 | $27.600 | −18,4% |
| Gen 1986 | $9.950 | $30.500 | 14,8% |
| Gen 1987 | $11.700 | $35.300 | 17,5% |
| Gen 1988 | $13.600 | $39.600 | 16,7% |
| Gen 1989 | $11.600 | $32.100 | −15,2% |
| Gen 1990 | $11.700 | $30.900 | 1,5% |
| Gen 1991 | $11.000 | $27.400 | −6,5% |
| Gen 1992 | $10.100 | $24.700 | −7,6% |
| Gen 1993 | $9.420 | $22.200 | −7,2% |
| Gen 1994 | $11.100 | $25.400 | 17,6% |
| Gen 1995 | $10.800 | $24.200 | −2,2% |
| Gen 1996 | $11.400 | $24.900 | 5,5% |
| Gen 1997 | $10.200 | $21.400 | −11,1% |
| Gen 1998 | $8.270 | $17.200 | −18,6% |
| Gen 1999 | $8.220 | $16.800 | −0,7% |
| Gen 2000 | $8.140 | $16.200 | −1,0% |
| Gen 2001 | $7.600 | $14.600 | −6,6% |
| Gen 2002 | $8.060 | $15.300 | 6,0% |
| Gen 2003 | $10.200 | $18.900 | 26,8% |
| Gen 2004 | $11.800 | $21.500 | 16,0% |
| Gen 2005 | $12.100 | $21.400 | 2,5% |
| Gen 2006 | $15.700 | $26.600 | 29,7% |
| Gen 2007 | $18.100 | $30.000 | 14,8% |
| Gen 2008 | $25.500 | $40.500 | 40,9% |
| Gen 2009 | $24.600 | $39.100 | −3,5% |
| Gen 2010 | $32.000 | $49.600 | 30,2% |
| Gen 2011 | $38.900 | $59.400 | 21,7% |
| Gen 2012 | $47.300 | $70.100 | 21,6% |
| Gen 2013 | $47.800 | $69.800 | 1,1% |
| Gen 2014 | $35.600 | $51.100 | −25,6% |
| Gen 2015 | $35.800 | $51.400 | 0,5% |
| Gen 2016 | $31.400 | $44.500 | −12,2% |
| Gen 2017 | $34.100 | $47.200 | 8,6% |
| Gen 2018 | $38.100 | $51.600 | 11,7% |
| Gen 2019 | $37.000 | $49.300 | −3,0% |
| Gen 2020 | $44.700 | $58.100 | 20,8% |
| Gen 2021 | $53.400 | $68.600 | 19,6% |
| Gen 2022 | $52.000 | $62.100 | −2,7% |
| Gen 2023 | $54.300 | $61.000 | 4,5% |
| Gen 2024 | $58.200 | $63.400 | 7,2% |
| Gen 2025 | $77.600 | $82.000 | 33,2% |
| Gen 2026 | $136.000 | $140.000 | 75,4% |
| Ott 2026 | $117.000 | $117.000 | −13,6% |
Altri scenari
Oro in altri anni: 1970 · 1980 · 1990 · 2000 · 2010 · 2020
1970 in altre attività: S&P 500
Il calcolatore e tutti gli scenari · Portafogli modello di azioni e obbligazioni
Come si calcola
- Che cosa si considera. S&P 500: l'indice con dividendi reinvestiti ogni mese (dati di Robert Shiller; prima del 1957 è una ricostruzione, vedi la pagina dell'S&P 500). Treasury: un'obbligazione del governo statunitense a 10 anni acquistata nuova ogni mese, con cedole reinvestite (rendimenti obbligazionari di Shiller). Oro: il prezzo medio mensile della Banca Mondiale. Bitcoin ed ether: il prezzo di Coin Metrics nell'ultimo giorno di ogni mese. Contanti: dollari tenuti in casa, che non rendono nulla.
- Passi mensili. Il denaro entra al valore di un mese e il risultato si legge al valore del mese finale. I prezzi dell'S&P 500 di Shiller, i rendimenti obbligazionari e l'oro sono medie mensili, che attenuano i movimenti all'interno del mese: i massimi e i minimi reali furono in qualche misura più estremi.
- Il peggior calo è la massima discesa da un massimo a un minimo successivo nel periodo, sui valori mensili; «reale» tiene conto anche dell'inflazione. I cali all'interno di un mese non si vedono.
- I dollari di oggi sono dollari di Ott 2026: un valore viene moltiplicato per l'aumento dei prezzi al consumo statunitensi (CPI-U; prima del 1913 la ricostruzione di Warren e Pearson) dalla sua data a Ott 2026. I rendimenti «reali» sono al netto di questa inflazione.
- Nessuna imposta, commissione o spread. Gli investitori reali pagavano commissioni, costi dei fondi e imposte su dividendi, cedole e plusvalenze, quindi trattenevano meno di quanto qui mostrato.
- Dati preliminari. I dividendi dell'S&P 500 da luglio 2026 in poi sono stimati a partire dall'ultimo valore noto. Note di Shiller sull'ultimo mese: Oct price is Oct 2nd close; Sept/Oct CPI estimated; Oct GS10 is Oct 2nd value.